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广州天河区并购重组商学院 :如何判断一家企业的价值?

资本运作 作者:博商管理学院 发布时间:2017-06-19

  判断一个企业有没有价值,并不能单纯看财务报表,还有很多非定量因素影响着企业的价值。广州天河区并购重组商学院 :以下分别从各要素和企业发展阶段,来判断企业的价值。

企业估值企业估值

  一、从各要素看

  1、商业模式

  创新性;独特性;商业壁垒。

  商业模式是否具有持久的盈利能力;是否不易模仿。

  2、行业

  传统行业:(1)行业所处阶段:成长阶段;成熟阶段;衰退阶段,企业所处位置;(2)产品或服务在行业中的竞争能力;(3)行业集中趋势;(4)行业上下游。

  新兴行业:(1)行业壁垒,有无垄断;(2)驱动类型:技术驱动型、资金驱动型还是其他;(3)行业风险,是高风险还是低风险;(4)增长潜力、行业天花板;(5)用户规模、活跃用户数量。

  3、公司团队

  创始人团队;经营管理团队;核心技术人员和骨干。

  (1)创始人、高管团队履历背景,是否有相关行业经历,知识技能是否匹配;(2)核心员工的履历、技术水平;(3)团队合作能力。

  4、财务方面

  盈利性和成长性。

  (1)传统财务指标:市盈率、市净率、市销率、毛利率;(2)行业关键指标:平效、储量、出租率、活跃用户数量、单用户贡献、空驶率等。

  5、核心竞争力

  专业技术、专业人才;创新能力;产品竞争力、服务能力;品牌、行业地位;规模优势;客户、供应商优势等等。

  另外,广州天河区并购重组商学院 :企业价值与企业所处的阶段也有关系,不同的阶段对企业价值的判断要素不同。比如种子期时,创始人的影响因素是非常大的。

  二、从企业阶段看

  1、种子期

  投资人:天使投资。

  价值判断核心:(1)创始人素质、格局、执行力,团队是否互补等;(2)行业前景,市场前景;(3)商业模式:创新性、独特性;(4)项目前景。

  2、初创期

  投资人:风险投资。

  价值判断核心:(1)行业状况:行业整体发展情况,行业壁垒,行业前景;(2)技术优势或服务能力、客户基础等竞争能力;(3)公司团队创新能力、执行力、合作能力;(4)盈利的可预期性或成长性。

  3、成长期

  投资人:私募股权投资。

  价值判断核心:(1)可持续盈利能力和成长性;(2)行业增长潜力与公司成长潜力,市场份额;(3)核心竞争力;(4)上市可预期性。

  4、成熟期

  投资人:PE等。

  价值判断核心:(1)财务指标,市盈率、市净率、总资产、净资产等指标,未来现金流入预测;(2)行业地位、市场占有率;(3)品牌;(4)核心技术领先地位。

  广州天河区并购重组商学院 :企业在不同的阶段,对其价值判断的侧重点有所不同,企业可以从这些维度上不断提高,从而创造更大的企业价值。

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